Kiedy mowa o obligacjach mamy na myśli bezpieczne, cieszące się dużą popularnością inwestycje. To instrument finansowy, którego cechą charakterystyczną jest związanie podmiotów pragnących zaciągnąć dług z inwestorami, zmierzającymi do ulokowania kapitału we właściwych miejscach.
Rządy przyjmują na siebie odpowiedzialność za wydatki, a z kolei firmy odpowiadają za finansowanie kapitału obcego oraz inwestycje.
Rentowność jako niezwykle istotny czynnik
Kiedy wzrastają stopy procentowe, podnosi się również rentowność. Jednak ten czynnik jest uwarunkowany także sytuacją, jaka panuje w danym kraju. Kiedy wziąć pod uwagę rok 2023, nie możemy spodziewać się obniżenia progu ze względu na trwającą wojnę za wschodnią granicą oraz gigantyczną inflację.
Co to oznacza w praktyce? Większość inwestorów wstrzymuje się z planowanymi działaniami w oczekiwaniu na lepszą okazję, korzystniejsze czasy. Osoby posiadające obligacje zauważą obniżkę, dopiero gdy wymienione wskaźniki zostają zmniejszone. Kiedy czynniki nie ulegną zmianie, będzie wiązać się to dla nich ze stratą.
Rentowność ma wpływ także na rząd i każdego podatnika. Kiedy rentowność wzrasta, wiąże się to ze zwiększeniem obciążeń związanych z obsługą podatku publicznego, czyli podatków, które reguluje każdy z nas.
Rentowność polskich obligacji – jak kształtuje się sytuacja?
Nikt nie spodziewał się, że inflacja w 2022 roku wzrośnie tak bardzo i w tak szybkim tempie. Jednak spotkało się to ze zdecydowaną reakcją ze strony instytucji bankowych, a dokładnie bezprecedensową przeceną dłużnych papierów skarbowych. W III kwartale zeszłego roku dotarła do nas informacja, że rentowność uplasowała się na najwyższym w historii poziomie notowań, bo aż 9%.
Zgodnie z informacjami podanymi przez specjalistów w 2023 możemy spodziewać się delikatnej poprawy koniunktury. Kiedy wziąć pod uwagę styczeń 2023 poziom rentowności 10-letnich obligacji skarbowych został zmniejszony o 3% i wynosił niecałe 6%. Jaki jest tego efekt? Inwestorzy rzucili się na akcje i obligacje, kupują je, jakby chcieli nadrobić rok 2022.
Prognozy rynkowe również są stosunkowo dobre, a rentowność szacowana na grudzień powinna znaleźć się w przedziale ok 5%. Oczywiście sytuacja może się jeszcze zmienić, ale rokowanie nie są najgorsze.
Rodzaje obligacji – na co możemy się zdecydować?
Emitent ma szereg zobowiązań w stosunku do obligatariusza – przede wszystkim reguluje kredyt oraz odsetki, które zostały naliczone, a także ma obowiązek opłacać należności, zgodnie z wyznaczonym terminem – jeżeli ta kwestia zostanie pominięta, wiąże się to z niewypłacalnością.
Możemy wskazać kilka rodzajów obligacji, uwarunkowanych ich cechami:
- obligacje wg sposobu obliczania odsetek – wyróżniamy obligacje o zmiennym oprocentowaniu, o stałym oprocentowaniu, indeksowane,
- obligacje wg terminu wykupu – wyróżniamy obligacje długoterminowe, średnioterminowe, krótkoterminowe, wieczyste.
Redaktor naczelny, z wykształcenia ekonomista, pasjonuje się wszelkimi nowinkami z branży finansów i gospodarki. Jego doświadczenie i umiejętności analityczne pozwalają mu na głębokie zrozumienie zmieniających się trendów rynkowych i ich wpływu na globalną ekonomię. Skupia się na dostarczaniu przystępnych informacji, które pomagają czytelnikom zrozumieć złożoność współczesnych wyzwań finansowych.
