Dźwignia finansowa to niezrozumiałe dla wielu osób określenie. Powinni się z nim zapoznać przede wszystkim ci, którzy zdecydowali się na inwestowanie na rynkach finansowych. Poniżej znajdują się szczegółowe informacje dotyczące dźwigni finansowej oraz sposobu jej obliczania.
Kiedy używana jest dźwignia finansowa?
Dźwignia finansowa jest bardzo przydatna, kiedy osoba planuje inwestycje na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku Forex. Kiedy mowa o podmiotach gospodarczych stosuje się ją w następujących sytuacjach:
- zwiększenie zwrotu z inwestycji — kapitał obcy używany do inwestycji przyczyni się do uzyskania większej kwoty zwrotu przede wszystkim w przypadkach, kiedy koszty związane z uzyskaną pożyczką są mniejsze niż planowany zysk z inwestycji,
- wzrost zysków dla akcjonariuszy — gdy przedsiębiorstwo jest w stanie otrzymać kapitał obcy po niskim koszcie i inwestować go w projekty o wysokim zwrocie, takie działanie jest równoznaczne z uzyskaniem większych zysków przez akcjonariuszy,
- zarządzanie płynnością finansową — jeżeli przedsiębiorstwo mierzy się z przejściowymi problemami finansowymi, dźwignia umożliwia zachowanie płynności w formie krótkoterminowych pożyczek albo kredytów obrotowych,
- rozwój firmy — z dźwigni finansowej korzysta się do uregulowania wydatków na rozwój firmy, do których zalicza się ekspansję na nowe rynki, wprowadzenie innowacyjnych rozwiązań, towarów i usług, nabycie aktywów trwałych.
W jaki sposób oblicza się dźwignię finansową?
W celu obliczenia dźwigni finansowej należy przyrównać stosunek kapitału obcego do kapitału własnego. Wskaźnik dźwigni finansowej jest stosowany najczęściej, oblicza się go z wykorzystaniem wzoru:
Wskaźnik dźwigni finansowej = kapitał obcy / kapitał własny
Gdy łączny kapitał obcy w firmie jest równy 3 miliony złotych, a kapitał własny to 4 milion złotych, wskaźnik dźwigni finansowej jest równy 0,75 albo 75%. Uzyskany rezultat wskazuje, że firma finansuje się w 75% przy pomocy kapitału obcego, a 25% to kapitał własny.
Im wyższy jest wskaźnik dźwigni finansowej, tym większe ryzyko podejmuje firma, gdyż jest ona bardziej zadłużona i równocześnie ma obowiązek obsługiwać większe zobowiązania finansowe, mowa, chociażby o zaciągniętym kredycie. Zanim przedsiębiorca zdecyduje się na wykorzystanie kapitału obcego, powinien określić zdolność swojej firmy do regulowania długów i zarządzania ryzykiem.
Nie wolno zapominać, iż dług w firmie nie może być traktowany jako coś złego. Chociaż w praktyce czasem ma niekorzystny wpływ na finansowanie firmy. Należy zauważyć, iż niewłaściwie wykorzystana dźwignia wiąże się dla firmy ze sporym ryzykiem.
Aby tego uniknąć i maksymalnie ograniczyć ryzyko, należy dokonywać regularnych analiz i weryfikować, jaki jest poziom dźwigni finansowej w prowadzonej działalności gospodarczej i porównywanie do rynkowych konkurentów. Wymagane jest również właściwe modulowanie nim z uwzględnieniem sytuacji panującej na rynku.
W praktyce, jeżeli stopy procentowe są niskie, dźwignia na wysokim poziomie jest bardziej opłacalna, gdyż przyczynia się do podniesienia rentowności kapitału. Sytuacja przedstawia się inaczej, gdy lewarowanie jest wysokie, razem z wysokimi stopami procentowymi — w takim przypadku problemy z zachowaniem płynności finansowej są trudne do uniknięcia.
Dźwignia finansowa — co to jest?
Dźwignia finansowa znana również jako lewar jest pojęciem ekonomicznym służącym do opisania stosunku pomiędzy kapitałem własnym a kapitałem obcym. To stosunek, jaki występuje między własnymi pieniędzmi niezbędnymi do realizacji celu inwestycyjnego a środkami uzyskanymi od pożyczkodawców albo pochodzących z innych źródeł zewnętrznych (na przykład kapitał obcy).
W przypadku używania własnych środków do pokrycia konkretnego celu mowa o niskiej dźwigni finansowej, która wiąże się z mniejszym ryzykiem. Inwestor nie ma obowiązku regulować sporych pożyczek, powiększonych o naliczone odsetki. Wadą takiego rozwiązania są ograniczone możliwości inwestycyjne.
Decydując się na wysoką dźwignię finansową, w której korzysta się z kapitału obcego, należy zwrócić uwagę na możliwość wygenerowania wyższych zysków, ale nie można zapominać o podejmowanym ryzyku. Jest to związane z faktem, iż konieczne jest regulowanie rat pożyczki i płacenie odsetek, nawet jeżeli inwestycja nie okazała się sukcesem i nie przyniesie żadnych korzyści finansowych.
Reasumując, dźwignia finansowa oznacza sposób korzystania z kapitału własnego oraz kapitału obcego do zapłaty za konkretne inwestycje. Wpływa to na stosunek ryzyka względem szacowanych zysków. W tym miejscu warto zaznaczyć, że dźwignia finansowa dotyczy nie tylko firm, mimo iż niniejsza publikacja jest im poświęcona, ale odnosi się również do gospodarstw domowych i inwestorów.
Podsumowanie
Właściwie użyta dźwignia finansowa zapewnia sporo możliwości, a także pozwala przedsiębiorcy uzyskać przydatne informacje, mające wpływ na funkcjonowanie całej firmy, płynność finansową i przyszłość. Bardzo istotne, aby przedsiębiorca uwzględnił ryzyko, jakie towarzyszy inwestycji.
Decydując się na skomplikowane instrumenty finansowe, rekomenduje się skorzystanie z eksperckiej opinii służącej do wyznaczenia ryzyka i szansy powodzenia.
Redaktor naczelny, z wykształcenia ekonomista, pasjonuje się wszelkimi nowinkami z branży finansów i gospodarki. Jego doświadczenie i umiejętności analityczne pozwalają mu na głębokie zrozumienie zmieniających się trendów rynkowych i ich wpływu na globalną ekonomię. Skupia się na dostarczaniu przystępnych informacji, które pomagają czytelnikom zrozumieć złożoność współczesnych wyzwań finansowych.
